LONDRES, 3 mai (Reuters) - Le groupe européen de négoce Glencore International a entamé une deuxième série de réunions avec des actionnaires en vue d'une éventuelle fusion avec le groupe minier Xstrata , a rapporté lundi le Financial Times.
Des banquiers jugent qu'une fusion serait pour Glencore la manière la plus "propre" d'entrer en Bourse, écrit le quotidien économique. Il ajoute qu'une fusion constitue l'option privilégiée par Ivan Glasenberg, le PDG de Glencore, premier courtier mondial de matières premières.
Glencore détient déjà environ 35% du capital de Xstrata.
"Ivan aimerait réunir sous un seul toit tous les actifs miniers et les actifs de courtage", a déclaré un dirigeant au fait de la réflexion en cours chez Glencore, dont le FT rapporte les propos.
Le problème, selon des banquiers des deux parties, est de valoriser Glencore car la taille et la complexité de ses activités de courtage empêchent toute comparaison avec des sociétés cotées.
Le principe d'une introduction en Bourse de Glencore est désormais acquis et les inconnues portent sur les modalités de l'opération, qui pourrait intervenir en 2011 ou 2012, explique le FT.
Glencore et Xstrata ont tous les deux refusé de commenter ces informations.
Une source avait déclaré dimanche à Reuters que Glencore envisageait une fusion avec Xstrata pour créer un groupe minier et de négoce de 55 milliards de livres sterling (63 milliards d'euros).
Les spéculations sur une telle opération avaient repris en décembre après l'émission par Glencore de 2,2 milliards de dollars d'obligations convertibles, considérée comme un premier pas vers une possible entrée en Bourse susceptible de valoriser le groupe autour de 35 milliards de dollars.
Glencore a déclaré en mars qu'une introduction en Bourse pourrait être nécessaire pour son développement, d'autant que le caractère cyclique de ses activités l'a exposé pendant la crise à des problèmes de liquidités.
(Rhys Jones, Marc Angrand pour le service français, édité par Dominique Rodriguez)
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